Tổng quan về phân tích kỹ thuật

***

1        . Giới thiệu về Phân tích Kỹ thuật

1.1     Phân tích Kỹ thuật là gì?

Phân tích kỹ thuật là việc nghiên cứu hành vi của nhà đầu tư và tác động của các hành vi này vào khả năng biến động giá chứng khoán. Dữ liệu chủ yếu cần để thực hiện phân tích kỹ thuật là lịch sử giá chứng khoán và khối lượng giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định. Các dữ liệu này sẽ giúp xác định xu hướng thị trường, dự đoán biến động giá và các tín hiệu Mua, tín hiệu Bán để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt và có khả năng đem lại kết quả cao.

Để thực hiện được phân tích kỹ thuật cần có các giả định mấu chốt:

Hành vi của bất kì cổ phiếu nào hoặc của cả thị trường cổ phiếu đều có thể lien quan đến xu hướng diễn biến theo thời gian,  trong đó xu hướng là phương hướng chính đi lên hay đi xuống của cổ phiếu hoặc cả thị trường cổ phiếu.

Biến động giá không phải là ngẫu nhiên mà nó xảy ra dưới các dạng thức có thể được phân tích để dự đoán biến động tương lai.

Biến động thị trường được phản ánh tất cả trong giá cổ phiếu.

Lịch sử được lặp lại do bản chất của con người hay nhà đầu tư là không đổi nên sẽ lặp lại những hành vi giống nhau trước những tình huống tương tự và điều đó dẫn đến các xu hướng giá cả lặp lại.

Để thực hiện phân tích kỹ thuật nhà đầu tư phải dựa vào hình ảnh các đồ thị trong đó trục tung biểu thị giá cổ phiếu và trục hoành biểu thị đường thời gian với nhiều dang như đồ thị đường thẳng, đồ thị dạng vạch hoặc đồ thị hình nền. thông qua đó nhà phân tích kỹ thuật sử dụng các chỉ báo phân tích kỹ thuật thông dụng như đường xu thế, kênh xu thế, mức hỗ trợ, mức kháng cự, điểm đột phá, đường trung bình động, chỉ số sức mạnh tương đối, dải Bollinger…

Các phương pháp và công cụ phân tích kỹ thuật được phát triển và trở nên thịnh hành chỉ từ đầu thế kỉ trước với sự nổi bật của lý thuyết Dow. Lý thuyết Dow đến nay vẫn được coi là nền tảng với các chỉ báo phân tích kỹ thuật cơ bản nhất.

1.2     Phân tích kỹ thuật khác gì so với phân tích cơ bản?

Phân tích Cơ bản (“Fundamental Analysis”) chủ yếu là để xác định “giá trị hợp lý” của cổ phiếu. Các chuyên gia phân tích cơ bản quan tâm nhiều đến mối quan hệ liên thông giữa tình hình tài chính, dự toán tài chính, đội ngũ lãnh đạo, triển vọng của doanh nghiệp và tiềm năng tăng trưởng. Dựa vào đó, họ đưa ra bản đánh giá về cổ phiếu so với các đơn vị trong cùng ngành, cùng thị trường và đưa ra kết luận xem cổ phiếu đang phân tích có bị định giá thấp hơn hay cao hơn so với giá trị nội tại của nó.

Phần lớn các báo cáo phân tích cổ phiếu của các công ty chứng khoán hoặc các ngân hàng đầu tư được soạn lập dựa vào các phân tích cơ bản về công ty. Trong thực tế việc nhận biết và phân tích cách thức mà nhà đầu tư sử dụng thông tin cơ bản đó như thế nào và quan trọng hơn là phải phán đoán được hành động giao dịch của nhà đầu tư trên thị trường. Hành vi này thường được xem là mang nhiều cảm tính hay “sentiment”. Rất nhiều chuyên gia cho rằng đánh giá cảm tính của nhà đầu tư là yếu tố quan trọng nhất trong việc xác định giá cổ phiếu.

Một số nhà đầu tư và các chuyên gia phân tích tin rằng phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật có tính loại trừ nhau. Phân tích Cơ bản và Phân tích Kỹ thuật nên được dùng đồng thời khi đưa ra quyết định mua hay bán. Có rất nhiều nhà đầu tư đã thành công dựa trên một sự kết hợp hợp lý giữa Phân tích Cơ bản và Phân tích Kỹ thuật.

 2       . Tổng quan về các chỉ số Phân tích Kỹ thuật