Các chiến lược quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu

***

1. Chiến lược quản lý thụ động

Mua cổ phiếu từ dựa trên một chỉ số chuẩn nào đó và nắm giữ lâu dài khoản đầu tư.

Đôi khi cần cơ cấu lại khi tái đầu tư các khoản cổ tức nhận về, hoặc do

          các một số cổ phiệu bị hợp nhất hoặc trượt khỏi danh mục chỉ số chuẩn,

Mục đích: Tạo ra danh mục cổ phiếu với số lượng và chủng loại gần giống với chỉ số chuẩnà lợi suất đầu tư tương đương lợi suất của chỏ số đó.

• Các phương pháp xây dựng danh mục cổ phiếu thụ động:

Lặp lại hoàn toàn một chỉ số nào đó

Tất cả các cổ phần trong chỉ số được mua vào theo một tỷ lệ bằng tỷ trọng vốn mà cổ phiếu đó chiếm giữ trong chỉ số này.

Hạn chế:

Chiếm nhiều chi phí giao dịch

Luồng cổ tức nhận về rải rácà tái đầu tư phân tán

     Phương pháp chọn nhóm mẫu

Chọn nhóm các chứng khoán đại diện cho chỉ số chuẩn theo tỷ trọng tương ứng với tỷ trọng trong chỉ số chuẩn

Hạn chế:

Không đảm bảo lợi suất thu được ngang bằng với kim lợi suất thu nhập trong chỉ số chuẩn.

Phương pháp lập trình bậc 2

Phức tạp

Thường chỉ có nhà đầu tư chuyên nghiệp áp dụng.

Hạn chế:

Khi các số liệu đầu vào, (thông tin quá khứ về giá cả và mối tương quan giữa chúng) có sự thay đổi thường xuyên thì lợi suất danh mục sẽ có chênh lệch lớn so với chỉ số.

1. Chiến lược quản lý chủ động